全球芯片行情:美股半导体史诗级 18 连涨,创 32 年纪录
发布时间:2026-04-27
一、指数:费城半导体指数(SOX)18 连阳,历史最长全球芯片 “晴雨表”费城半导体指数(SOX) 在 4 月 24 日收盘实现连续 18 个交易日上涨,刷新自 1993 年指数设立以来最长连涨纪录,也是近 32 年最猛一波芯片牛市。区间:4 月初 —4 月 24 日累计涨幅:+38%~48%(不同统计口径)4 月单月涨幅:有望创 2000 年互联网泡沫后最大单月涨幅市值增量:整个半导体
一、指数:费城半导体指数(SOX)18 连阳,历史最长
全球芯片 “晴雨表”费城半导体指数(SOX) 在 4 月 24 日收盘实现连续 18 个交易日上涨,刷新自 1993 年指数设立以来最长连涨纪录,也是近 32 年最猛一波芯片牛市。
- 区间:4 月初 —4 月 24 日
- 累计涨幅:+38%~48%(不同统计口径)
- 4 月单月涨幅:有望创 2000 年互联网泡沫后最大单月涨幅
- 市值增量:整个半导体板块新增约 2.4 万亿美元市值(约 17 万亿人民币)
4 月 24 日当天,SOX 指数单日大涨 4.32%,带动纳指、标普齐创历史新高;资金呈现极端分化:科技芯片疯涨,金融、工业、消费板块普遍下跌,道指当日小幅收跌。
二、个股:英特尔单日暴涨 23.64%,英伟达重回 5 万亿
1)英特尔(INTC):1987 年以来最大单日涨幅
- 4 月 24 日收盘:+23.64%,股价报 82.73 美元
- 年内涨幅:+124%,位居美股巨头前列
- 触发原因:一季度财报 + 二季度指引双超预期
- 总营收:136 亿美元,同比 + 7.2%
- 数据中心 / AI 业务:51 亿美元,同比 + 22%
- 毛利率大幅回升,扭亏为盈,EPS 同比暴增约 28 倍
- 市场共识:AI 从 “训练” 转向 “推理”,CPU 价值回归,英特尔重新被定义为 “AI 推理核心供应商”
2)英伟达(NVDA):市值重回 5 万亿美元
- 4 月 24 日:+4.32%,市值突破 5.02 万亿美元
- 关键背景:AI 训练 + 推理双需求共振,HBM(高带宽内存)严重供不应求,订单排到 2027 年
- 催化剂:英特尔超预期财报带火整个 AI 算力链,资金回流 GPU 龙头
3)其他龙头集体爆发
- AMD:+13.9%,年内翻倍
- 台积电(TSM):+4%+,创历史新高
- 美光(MU):年内 **+200%+**,DRAM 价格持续上调
- 日月光、高通、博通:普遍 **+7%~11%**
三、暴涨核心原因(三重共振)
- AI 算力结构巨变:推理需求大爆发
- 前两年:市场只认 GPU(训练);
- 2026 年:AI 模型大规模落地,推理需求 > 训练需求,CPU+GPU+DPU 组合成主流,英特尔直接受益。
- 存储超级周期:价格持续暴涨
- DRAM、NAND、HBM 全面缺货,价格连续 6 个月上调,美光、三星、SK 海力士利润暴增,带动整个半导体板块估值重估。
- 财报集体超预期 + 资本开支上调
- 英特尔、英伟达、AMD、美光等Q1 财报全线超预期;
- 微软、谷歌、Meta、亚马逊等云巨头上调 2026 年 AI 资本开支,订单确定性拉满。
四、市场定性:新一轮半导体超级周期开启
华尔街主流机构(摩根大通、高盛、摩根士丹利)已集体改口,认为这不是反弹,而是2016—2018 年后新一轮半导体超级周期,核心驱动力从 “移动互联网” 切换到 “AI 算力 + 存储”。
- 当前共识:AI 推理 + 存储紧缺 + 国产替代三重逻辑至少持续到 2027 年;
- 风险提示:短期严重超买,RSI 达 20 年极值,存在技术性回调压力,但中期趋势不改
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